大家好，我今天我要讲的主题是：在当前环境下，中小企业融资的路径问题。
对一个企业来说，不同的发展阶段对资金的需求是不一样的，可能50人以下的初创团队，是很难从银行或传统的信贷机构拿到钱，这是很现实的问题，因为初创团队一般是很难有抵押物，也没有成熟的现金流和营业模式，这时的公司最好的融资方式是找人借钱或天使融钱。
随着初创团队业务的拓展，营业收入不断提高，有了对应的模式、产品、良好现金流，这时企业是可以去做一些银行贷款或股权融资。当企业到了B轮、C轮之后，这时就有很多的银行、融资机构主动去找你。所以，对于中小企业来讲，就是要努力工作创造价值，让市场认可你。
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企业常见的融资方式
1、银行贷款
银行贷款是最重要的一个途径，如果你做企业，最起码要认识5-10家银行的支行行长，便于能随时获取一些银行资讯，也可以随时把企业需求对接给银行，这是一个基本能力。
企业银行贷款有很多类型。疫情期间，银行又推出了很多丰富的产品，企业可以登陆当地的金融局网站查询，作为企业的CFO也要随时了解全国各地的银行产品信息，匹配其特点为企业做规划。银行贷款对于很多中小企业来说，融资成本比较低，是一个比较好的方式。
2、融资租赁
如果你有固定资产或机器设备，可以考虑做融资租赁，这对于很多传统型的企业来讲，也是很好的方式。市场上，有很多融资租赁公司能够提供资金，你可以采用分期的方式支付租金，这种方式是最常见的，但往往很多企业忽视的。比如医疗设备、纺织设备的制造企业，其实是可以去做融资租赁，成本相对比较低。
3、信用担保融资
这个方式要看你的资源以及公司模式，如果你不能提供反担保，可以去找担保公司市面上有很多担保公司，像北京的几家国有担保公司，都在帮各个银行去做担保，业务规模、放贷资金量很大。
当然，你需要付利息给担保公司，因为担保公司承担风险的同时，也要获得相应的收益。不同的担保公司风控模型不一样，面向中小企业衡量尺度也不一样，如果你的经营数据不好，或者有很多诉讼无法做担保，就只能去抵押。
4、不动产抵押
这种融资方式要在你不得已的时候，要去做的。你要作出抉择，是守护初心？还是回报你的天使投资人？还是要保护你的员工和企业？这时你可以拿出房子等物资去抵押。目前如果是北京的房子，比如500万的房可能融到300万。
5、股权融资
股权融资就是去VC和PE资金，这里也涉及很多问题。VC最近两年钱也很紧张，因为VC的钱都来自于LP，LP的钱来源于企业，企业没钱VC也就没钱了。其次，企业的上市通道也不通畅，很多的LP也没有获得更多的资金收益，一级市场比较紧缩。
小的VC不愿意放贷，大的VC只会把钱放到大公司里，这样就形成两个极端，大公司钱越来越多，这小公司基本上就干涸了。
6、典当融资
典当融资这种方式与其他融资相比，效率相对高一些，企业拿着不动产去典当换回现金，申请手续比银行贷款、担保更方便，资金用途审核也没那么详细的规定，资金获得效率高。典当是个传统的行业，对于很多有资金需求的公司来说，可以试试。
7、票据贴现
一些开票公司，像房地产或一些大企业，会通过银行或者自己公司开具商票在市场上流动。如果你能拿到商票，就可以拿去融资。
比如你是一个建筑承包商，拿到了房地产公司开的商票，但是到期兑付时房地产公司没有钱给你，你就可以拿票去专门第三方平台或者有愿意收票的公司贴现，当然要付一些费用的。票据贴现也是一个很好的融资手段，如果是大公司的商票，还是有很多公司收的，银行承兑汇票、银票，那就是银行的刚兑。
8、信托和债券
信托和债券，这两个融资方式资金量相对比较大，不适合中小企业，我说的中小企业是指200、 300人以下的企业，一千人左右就是大中型企业。
发售信托产品，这是很多基建公司或房地产厂商会做的事，他们通过这种方式去民间募集资金。债券融资也一样，企业发债要经过评级，评级之后通过市场化的手段向非特定的投资人去募集资金。未来中小企业做大之后，这两种手段一定可以用的。
9、供应链融资
其他的融资方式，还有海外融资、直接存款、委托贷款、银行信用证、提货担保、供应链融资等。
供应链融资，也是目前整个中国比较流行的，以核心企业作为担保方为它的上下游企业提供保障。银行根据核心企业的财务数据，去给上下游企业来提供融资，比如通过仓单或存货进行质押融资，或者基于订单进行预付款融资，当然它要求核心企业有信用保障，流动性比较好。
10、股票
股票是企业最爽的融资方式，企业可以通过增发或上市去融资，通过股票获得的资金具有永久性，不需要还款也没有利息，而且风险很小，所以很多企业的目标是上市融资。
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国家专项补贴
1、什么是国家专项资金？
政策性补贴是大企业、小企业、微小企业都可以去关注的事。国家的专项补贴也有很多门道要去研究的，很多大的上市公司或企业，每年从国家融到的钱可能比它的年营业收入还要多，那么，中小企业怎么去介入并拿到补贴？
来自国家的补贴渠道很多，各个部委、各地国家、各个园区、各个监管部门、科技局、旅游局、体育局、商务局、农业局这些部门都有相应的专项补贴资金，无论你在哪个行业，都有对口的相关单位给你补贴，只是很多企业不了解，或觉得自己拿到钱的几率很低。但其实这是很靠谱的，当然申报也要提交申报材料，审核企业资质、公司模式、项目、亮点等等。
一般来说，专项资金的拨款，主要以直接拨款、贴息税收减免，贴租、资质优先、人才奖励、贴报、资金补贴等方式来进行的。
2、国家专项补贴的意义？
国家的专项资金，一是能够通过财税手段给予企业资金上的支持。二是国家通过这些资金，能够扶持一些创新型企业，很多科技型企业刚开始做研发时是没有收入的，往往等到几年后才能盈利，这时，就会拿很多钱去补贴。
同时，通过专项资金，也可以吸引人才入驻，激励人才发展，提高管理水平。所以你最好去当地看看是否有人才方面的政策补贴，比如博士生、海创人才等都有一定的补贴。
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央行货币环境
1、央行5500亿资金流向哪？
创业的人平时一定要多看新闻，了解最新的政策趋势。
3月16号，央行定向降准释放了5500亿的资金。什么叫定向降准？过去降准是面向全银行的降准，这一次是对于普惠金融考核达标的银行，定向降准0.5到1个百分点。此外，对符合条件的股份制商业银行再额外定向降准1个百分点，支持发放普惠金融领域的贷款，等于是给这些银行提供了5500亿的资金。
央行自2018年建立起普惠金融定向降准年度考核制度，通常会对普惠金融领域贷款达到一定比例，给予银行额度，所以，银行有很大的动力去给中小企业放贷，如果银行不给你贷款，可能是因为你没找到方式。
在普惠金融领域，银行有专门给中小企业贷款资金，这是一个利好的政策。这次疫情，国家放出流动性资金5500亿，也意味着市场的信贷有更大尺度的宽松。
在疫情发生的1月31号，央行第一时间宣布设立3000亿专项再贷款、支持金融机构给重点防疫保障企业提供优惠利率信贷支持。首先由发改委确定名单，企业名单审核后，给到银行总行，由总行下发给地方的分行，这是一个流程。
国家3000亿的专项基金加上刚才讲的5500亿，加起来8000亿的资金，这些钱极大可能会进入中小微企业的产业链，这是一个利好。
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银保监扶持政策
1、鼓励银行放贷
数据显示，在今年前两个月，各地银行金融机构已经为抗击疫情提供的信贷超过1.4万亿。
在政策方面，银行首先降低了对信用良好企业商票保证金的比例。其次，对于在放贷过程中政策宽松的银行，选择与其合作，这是银保监非常明确的要求，意在让银行有更多的资金去放贷。
同时国家也在大力清理国家部门和国有大型企业，所谓拖欠民营企业、中小企业账款问题，这也会增加很大的流动性。
目前，企业的融资成本是在下滑的，现在银行的新增贷款和已存贷款的利率都在5%以内，这是一个相对便宜的数。
目前，市场上还有很多企业没有在银行贷过款，所以银监会也提出了考核首贷率的要求，倒逼增加为企业放贷率，这对银行是一个很强的驱动力。
2、降低企业融资成本
我们知道这次3000亿的融资成本是1.28%，基本上是一个免息的资金。未来贷款利率还会持续的下行，此次5000亿的银行再贷款贴现的政策，最后加权平均利率是4.36%，如果高于4.36%或者5%以上，就不要去对接。
银保监会的政策主要从存量和增量两部分着手。
存量贷款：对于中小微企业，不抽贷、不断贷、不压贷。今年国家明确规定，如果中小微企业的还款周期长，是可以延期付利息的，本金可以展期、续贷的。
增量贷款部分要求对银行对首贷企业贷款比例的考核，要求对没有贷过款的中小企业去做贷款，而且额度不能低于30%，这对中小企业来说是一个很重要的窗口期。如果今天的风口你没有掌握住，或许就没有机会去从银行拿到钱了。
3、支持核心企业发展
银保监对于产业链核心企业，一方面支进行信贷和债券的融资指出，以预付款的形式给上下游支付现金。第二，优化上下游企业的金融服务。比如面向国营企业的上游企业，以提供应收账款、仓单、存货质押的方式来降低融资成本。
对于上游供货商。如果你是供货商，给核心企业供货，可以拿着合同或者发票去找银行融资，银行可以给上游供货商提供应收账款融资。对于下游经销商，可以通过仓单进行质押去从银行获得资金。这是非常有效的手段。
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地方财政风险共担举措
地方国家出台了帮助企业的政策，叫风险共担。
在特殊时期，多地国家站出台了风险共担的举措，只有一个要求，让银行在战“役”中敢把钱贷出去。各地“真金白银”的财政政策密集出台，如果抗疫企业贷款变成不良，地方国家承担本金损失30%。深圳的中小微企业新增贷款风险补偿甚至能达到80%。所以敢贷、愿意贷机制已经形成了，这是信贷的一个势头。
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银行的钱更愿意放给谁？
因为此次疫情影响，大家会发现很多行业趋势在变，直播带货、远程办公、远程审批发展加快。我们意识到，如果企业还固守线下的场景，要活下去其实很难，所以，当我企业面临从线下到线上迁移趋势时，一定要改变自己，从而获得新的增长点。
企业从线下到线上的迁移，意味着对于银行等金融机构来讲，资本设立和投放也会流向新的方向和增长点，比如环保垃圾处理、医疗健康、水净化、移动办公、科技产业、5G相关产业，你的企业如果在这些领域，一定会获得更大的市场、资金的认可。
所以，如果是线下做服务体系的，一定要学会去线上，在品牌、营销、获客、技术、供应链、用户管理等环节全部线上化，拥抱大的互联网平台，你才可能获得金融机构资金的青睐。
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行政主管单位扶持政策
税务总局的政策
■ 第一，政策上尽享红利。在税务总局政策中，首先推出免征或减免中小企业增值税政策。这次疫情，湖北地区是免征的优惠，湖北以外地区有相应的税收减免政策，对于中小企业来说要去关注的。
■第二，服务上增加便利。纳税的级别决定了未来在税务上能获得多少减免，所以企业要熟悉税务服务体系，包括线上的纳税渠道，包含服务专席，热线电话都要去研究。
■第三，在融资上增信助力。为了帮助小微企业解决融资难问题，税务部门在今年开展的便民办税春风行动中，将纳入“银税互动”的企业，从纳税信用A级、B级扩展到了M级，数量增加了一倍，意味着有一倍的企业可以去找银行做税金贷。
财政部的补贴，财政部在社保这一块进行了减免，这几个月里，很多企业可以免交养老和失业、工伤保险。
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银行贷款利率哪家低？
最后分享下各地银行的案例，这么多银行，我们怎么选择呢？
中国有1000多家银行，在利率方面，工行对于在名单中的疫情防控重点企业，利率最低1.65%。农行对所有普惠型小微企业实行差异化定价；中国银行是在2019年基础上再降0.5%；建设银行对于疫情防控重点保障企业，贷款利率低于1.6%。交行北京分行对于重点保障名单客户发放1.65%的专项贷款。
如果想了解各大银行的政策，大家可以去本省本市的金融局网站查询。
最后，我认为对企业来说，活着才是最重要的，这个世界最容易的事情就是放弃，不要做一个放弃的人。做企业的就是要在困难中坚持，相信国家会伸出援手，同时要相信自己，有信念，守住最后一公里，守住底线，一定能迎来更光明的明天。
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